Comment nous validons la conformité halal
Cette page explique en toute transparence d'où viennent nos données, qui les valide, et pourquoi la décision finale reste toujours la vôtre.
Les standards que nous suivons
Notre référentiel principal est l'AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions)source, l'organisme qui édicte depuis 1991 les normes comptables et de conformité shariah les plus largement reconnues dans l'industrie de la finance islamique. Ces normes fixent des seuils quantitatifs clairssource :
- Dette sur capitalisation boursière < 33 %
- Revenus non conformes (intérêts, alcool, jeu, pornographie, armes, porc) < 5 %
- Créances et cash sur capitalisation < 49 %
Ces ratios sont ceux que nous affichons sur chaque fiche ETF et action du Halal Screener, avec la valeur observée et la limite AAOIFI associée. Vous pouvez donc vérifier vous-même, pour chaque produit, s'il respecte les seuils.
Qui calcule les ratios que nous affichons
Nous ne recalculons pas nous-mêmes les ratios AAOIFI sur chaque entreprise du S&P 500. Ce serait irresponsable : l'analyse de bilans cotés demande des équipes d'analystes dédiées à temps plein. Nous agrégeons les résultatsde plateformes spécialisées dont c'est précisément le métier :
Application américaine de screening halal, basée sur la méthodologie AAOIFI. Revue par un comité d'érudits (sharia board) identifié publiquement. Utilisée par la majorité des investisseurs musulmans individuels aux US/UK.
Concurrent direct de Zoya, comité shariah distinct. Offre une base plus large sur les actions asiatiques et européennes. Nous croisons avec Zoya quand les deux couvrent le même titre.
Indices islamiques de référence (S&P 500 Shariah, Dow Jones Islamic World) audités par un comité shariah officiel. Nos ETF iShares MSCI USA Islamic, SP Funds, Wahed répliquent ces familles d'indices.
Autre famille d'indices islamiques, méthodologie publique. Utilisée par plusieurs ETF UCITS distribués en Europe.
Lorsqu'une divergence apparaît entre deux sources (ex : Zoya dit halal, Musaffa dit non), nous le signalons explicitement sur la fiche du produit plutôt que de trancher nous-mêmes. Le visiteur voit les deux avis et choisit.
Ce que notre équipe valide, ce qu'elle ne valide pas
- Valider la cohérence pédagogique de chaque article avant publication (pas de contresens sur le riba, la mudaraba, la zakat).
- Relire les fiches ETF pour vérifier que les termes financiers techniques sont traduits sans déformer la finance islamique.
- Signaler les produits 'zones grises' (hybrides, à dominante halal mais avec exposition accessoire à des secteurs limites).
- Émettre un avis religieux (fatwa) sur la conformité d'un produit. L'équipe MFH n'est composée ni d'imams ni de savants en sciences religieuses.
- Remplacer un érudit shariah pour vos questions personnelles (cas de succession particuliers, dons spécifiques, situations familiales).
- Auditer les bilans d'entreprises. Ce travail est délégué à nos sources externes (Zoya, Musaffa, S&P, MSCI).
La validation pédagogique est assurée par un profil gestionnaire de patrimoine diplômé qui connaît les produits financiers français. C'est un rôle d'éditeur avec filtre islamique, pas une autorité religieuse.
Les Shariah Standards AAOIFI cités par MFH
Chaque position doctrinale affichée dans le programme pointe vers un standard précis et numéroté. Tu peux toujours remonter à la source.
Ce qui reste à votre charge
La conformité religieuse d'un investissement dépend aussi de votre intention (niya), de votre situation personnelle, et de votre école de jurisprudence(certaines sont plus strictes que d'autres sur les ratios AAOIFI, sur le rôle des liquidités, sur la pratique du day-trading). Aucune plateforme ne peut couvrir ces paramètres à votre place.
Nous recommandons donc que, pour toute décision d'investissement significative, vous consultiez un référent religieux de confiance : imam de votre mosquée, cabinet de consultation shariah (comme l'Islamic Finance Guru côté anglophone, ou des structures françaises émergentes), ou toute autorité reconnue par votre entourage.
Notre travail est de vous faire gagner du temps en centralisant les données et en vous expliquant ce que vous regardez. Pas de vous dispenser de ce contrôle ultime.
Ce que nous ne savons pas encore faire
- Aucun partenariat formel avec un scholar français.Nous y travaillons. D'ici là, nous ne signons aucune certification à notre nom et nous pointons systématiquement vers les sources externes qui portent, elles, cette responsabilité.
- Notre base couvre les grands ETF et les principales actions US/EU.Les produits très régionaux (par exemple des actions malaisiennes), les produits non cotés (immobilier locatif, sukuk privés) et les cryptos ne sont pas couverts aujourd'hui.
- La donnée peut vieillir.Un ratio AAOIFI calculé il y a 6 mois peut ne plus refléter la situation actuelle si l'entreprise a fait une grosse acquisition, émis de la dette, ou changé de mix revenu. Chaque fiche indique la date de mise à jour ; au-delà de 6 mois, recroisez avec Zoya ou Musaffa.
- Les "zones grises" ne sont pas un label.Un ETF qui passe AAOIFI peut néanmoins contenir une ligne que votre conscience refuse. C'est toujours à vous d'arbitrer.
Relectures et soutiens de la communauté
Notre méthodologie est actuellement en cours de relecture par des figures de la communauté francophone (imams, enseignants en finance islamique, juristes) à qui nous avons soumis cette page.
Les noms et fonctions seront publiés ici-même dès que nous aurons leur accord explicite. Nous assumons la transparence totale : tant qu'un nom n'apparaît pas dans cette section, la validation externe n'a pas été obtenue. Nous ne ferons jamais figurer une personne sans son autorisation écrite.
Vous êtes imam, enseignant ou scholar et souhaitez relire notre méthodologie ? Écrivez-nous à contact@mesfinanceshalal.fr. Nous prenons chaque retour critique au sérieux.
Une question sur la conformité d'un produit précis ?
Explorez le Halal Screener - chaque fiche affiche les ratios AAOIFI et les sources. En cas de doute, consultez un savant de confiance avant d'investir.